Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
МЫ РАДЫ ВАМ ПОМОЧЬ
Правовая консультация онлайн > дом > Проблемы оценки ликвидности предприятия

Проблемы оценки ликвидности предприятия

Как провести анализ ликвидности баланса предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, а также пошаговый пример оценки ликвидности баланса. Причем срок превращения активов в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса предприятия анализируют:. Для того чтобы провести анализ ликвидности баланса предприятия, необходимо объединить строки активов и пассивов баланса по группам таблица 1. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты погашения задолженности. К редиторская задолженность.

Уважаемые друзья! Посетив наш сайт Вы узнаете много познавательной информации решения юридических вопросов.

Но если Вы хотите узнать ответ конкретно Вашей проблемы, мы также сможем вам помочь. Обращайтесь в форму онлайн-консультанта, наши специалисты по юриспруденции в максимально короткий срок ответят Вам четко и по существу.

Консультация предоставляется БЕСПЛАТНО !

Содержание:

Платежеспособность и ликвидность предприятия

Можно утверждать, что с точки зрения методологии проведения анализа финансового состояния предприятия российские и зарубежные аналитики "солидарны" между собой, и с точки зрения принципиальных подходов к исследованию состояния предприятия российская практика плавно вливается в мировую.

В частности, при оценке финансового состояния предприятия используются 4 основных метода анализа - вертикальный, горизонтальный, факторный и сравнительный. Применение методов вертикального, горизонтального и факторного анализа не вызывает принципиальных сложностей.

Однако сравнительный метод анализа не освоен на должном уровне. Уточним, что суть сравнительного метода состоит в сравнении рассчитанных показателей с нормальными или среднеотраслевыми показателями. Наиболее благополучно обстоят дела с использованием сравнительного метода анализа в отношении показателей ликвидности и прибыльности.

Например, для определения, является ли достаточным уровень отдачи на вложенный в предприятие капитал, возможно сравнить расчетные величины показателей рентабельности предприятия с альтернативным уровнем доходности на вложенный капитал. В качестве показателей, характеризующих альтернативный уровень доходности на вложенный капитал, могут использоваться в зависимости от сферы деятельности организации ставки процентных выплат по кредитам, уровень депозитных ставок для юридических лиц, уровень доходности по ценным бумагам, наконец, текущий уровень инфляции.

Можно с достаточной степенью уверенности говорить о сложившихся среднеотраслевых уровнях прибыльности продаж. Соответственно, при оценке уровня прибыльности конкретного предприятия можно использовать среднеотраслевые ориентиры. Однако ситуацию с проведением сравнительного анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости можно назвать неопределенной.

Указанная неопределенность касается выбора адекватной базы сравнения для рассчитанных значений, то есть определения значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости, которые являются нормальными для данного конкретного предприятия. Постановлением Правительства РФ в качестве официальных критериев платежеспособности предприятия принято превышение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами значений 2 и 0,1 соответственно.

Практика подтвердила, что указанные критерии не дают объективной оценки платежеспособности предприятия. Для многих успешных предприятий фактические значения показателей ликвидности и финансовой устойчивости меньше официальных нормативов.

Необходимо отметить, что объективная оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятий является в настоящее время немаловажным вопросом. Об этом можно судить, анализируя задачи, которые наиболее остро стоят перед аналитиками финансовых служб предприятий, которые используют в работе компьютерные модели, разработанные фирмой "АЛЬТ".

Для многих пользователей модели "Альт-Финансы" возникает практическая потребность доказать свою финансовую устойчивость и потенциальную платежеспособность при проведении переговоров с банком. В данной ситуации как руководству предприятия, так и представителям банка необходимо знать, есть ли у предприятия реальная перспектива.

Например, одно из крупных достаточно перспективных российских пищевых предприятий столкнулось с подобной задачей при заключении договора с банком на получение кредитной линии. С использованием "Альт-Финансов" был подготовлен подробный отчет о фактическом состоянии предприятия, содержащий расчет показателей структуры баланса, ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, оборачиваемости, рентабельности.

Представители банка сочли представленные финансовые показатели вполне приемлемыми. Единственной загвоздкой являлось то, что показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия оказались ниже общеизвестных нормативов.

Однако аналитики предприятия были уверены, что в реальности их предприятие достойно внимания кредитора. Обращение данного предприятия к фирме "Альт" с вопросом об определении того, действительно ли полученные показатели ликвидности и финансовой устойчивости ниже необходимого уровня, заставило нас задуматься о расчете показателей, нормальных для данного предприятия и развитии программы "Альт-Финансы" в этом направлении.

Кроме того, в последнее время ряд пользователей программы обращались в "АЛЬТ" с рекомендацией дополнить расчеты фактических значений ликвидности и финансовой устойчивости расчетом нормативного уровня этих показателей для данного предприятия.

Эти задачи были связаны с необходимостью объективно оценить кредитный рейтинг предприятия при переговорах с иностранными инвесторами. Наиболее известными являются нормативные значения показателей ликвидности и финансовой устойчивости, применяемые в международной практике финансового анализа.

Их можно встретить практически в любом издании, посвященном финансовому анализу. Однако трудно найти аналитика, который был бы не согласен с тем, что использование западных нормативов применительно к российским предприятиям затруднительно. В любом зарубежном издании возможно увидеть норматив коэффициента абсолютной ликвидности 0,2 -0,3.

Для получения более четкой картины относительно состояния ликвидности предприятия, возможно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности - коэффициент покрытия ежедневных счетов денежными средствами название условное. Смысл расчета коэффициента покрытия счетов денежными средствами в том, чтобы определить, какое количество "дней платежей" покрывают имеющиеся у предприятия денежные средства.

Первым шагом расчетов является определение суммы среднедневных затрат денежных средств среднедневных расходов. Источником информации о величине среднедневных затрат денежных средств может быть отчет о финансовых результатах форма N2 , а точнее - сумма значений по позициям данного отчета "Себестоимость реализации продукции ", "Коммерческие расходы", "Управленческие расходы". Из указанной суммы необходимо вычесть неденежные расходы, такие, как амортизация.

Данная рекомендация приводится в зарубежной литературе. Однако напрямую использовать данную рекомендацию применительно к российским предприятиям затруднительно. Во-первых, часто предприятия имеют значительные объемы запасов материалов и значительные объемы готовой продукции на складе.

При этом величина реальных затрат, связанных с осуществлением производственного процесса, много больше, чем отраженная в форме N2 себестоимость реализованной продукции. Еще одна особенность российского бизнеса затрудняет использование указанной выше западной рекомендации - широко распространенная практика бартерных сделок.

При этом часть используемых в процессе производства ресурсов оплачивается не деньгами, а продукцией предприятия. Таким образом, для определения среднедневных оттоков денежных средств возможно использовать информацию о себестоимости реализованной продукции за вычетом амортизации , но с учетом изменений по статьям баланса "Производственные запасы", "Незавершенное производство" и "Готовая продукция", учетом налоговых платежей за период и за вычетом материальных ресурсов, полученных по бартеру.

Для определения, какое количество "дней платежей" покрывает имеющаяся у предприятия наличность, необходимо остаток денежных средств по балансу разделить на среднедневные расходы денежных средств. Проследим алгоритм расчета и анализа показателей ликвидности на конкретном примере.

Таблица 1. По данным бухгалтерии сумма уплаченных в рассматриваемом периоде налогов, не включаемых в себестоимость, составляет млн. Среднедневные расходы денежных средств для данного предприятия в первом квартале года составляют [ млн.

Коэффициент покрытия счетов для первого квартала года составляет млн. С учетом краткосрочных финансовых вложений рассматриваемый коэффициент составит 1 день. Вывод о том, является ли подобный запас денежных средств достаточным, недостаточным или критическим для финансового состояния предприятия, можно сделать только с учетом специфики деятельности организации.

В частности, данная специфика касается разницы в периодичности оплаты счетов покупателями и периодичности предъявления счетов к оплате поставщиками и партнерами. Учитывая разницу в средних периодах оплаты предъявленных счетов и поступлений от покупателей продукции, а также учитывая стабильность сложившихся условий взаиморасчетов, предприятие установило минимально необходимый запас денежных средств 5 дней.

Ориентируясь на недельное обеспечение платежей денежными средствами, и зная среднедневные затраты, можно определить, что при сложившихся в первом квартале условиях функционирования предприятия нормальная величина денежных средств организации должна быть на уровне млн.

С учетом данных значений, величина коэффициента абсолютной ликвидности составит 0, Сравнивая фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности с расчетным, можно сделать вывод, что ситуация с абсолютной ликвидностью предприятия обстоит не так уж и плохо.

С учетом нормативов показателей абсолютной ликвидности 0,,3 , сумма денежных средств, необходимая предприятию для обеспечения своей платежеспособности, должна быть как минимум в четыре раза больше. Отметим, что выводить значительную сумму денежных средств из оборота предприятия не является рациональным.

Находясь на расчетных счетах, денежные средства не приносят дохода, либо приносят незначительный доход в случае использования валютных счетов.

Оценивая коэффициент общей текущей ликвидности для рассматриваемого предприятия, можно сказать, что в соответствии с законодательно закрепленной методикой, данное предприятие необходимо признать банкротом коэффициент ниже 2. Однако возможно попытаться расчетным путем определить величину показателя общей ликвидности, нормального для данного предприятия. При определении показателя общей ликвидности, нормального для данного предприятия, можно использовать две основных предпосылки :.

Таким образом, расчет показателя общей ликвидности, нормального для данного предприятия, должен строиться на анализе условий взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями, а также на анализе структуры активов предприятия таблица 4. ДЗ - дебиторская задолженность. КЗ - кредиторская задолженность. Мат - запасы сырья и материалов. НезПр - незавершенное производство. Ам - амортизационные отчисления, начисленные в данном периоде. ЗП - начисленный за период фонд оплаты труда.

АвПост - авансы поставщиков. АвПокуп - авансы покупаталей. PI - продолжительность интервала анализа, дни. Для рассматриваемого примера можно сказать, что вывод о неплатежеспособности предприятия подтверждаются: расчетное нормальное значение коэффициента общей ликвидности превышает фактическое значение данного показателя.

Вопрос, который остается открытым для финансового аналитика конкретного предприятия: что включать в состав наименее ликвидной части текущих активов.

Учитывать ли все запасы материалов, незавершенное производство, включать ли готовую продукцию в состав наименее ликвидных активов. Аналогичным образом возможно рассчитать показатели финансовой устойчивости, нормальные для данного предприятия в данных условиях работы. Например, нормальную для данного предприятия долю собственных источников финансирования текущих активов позиция Используя принципы, описанные выше, возможно определить нормальное обеспечивающее финансовую устойчивость для конкретного предприятия соотношение собственного и заемного капиталов.

В этом случае все также актуальна предпосылка о том, что за счет собственных источников финансирования должны быть покрыты наименее ликвидные элементы активов.

В классическом случае к выделенной величине наименее ликвидной части текущих активов см. Именно эта сумма и будет определять величину собственного капитала, необходимого предприятию в данных условиях функционирования для обеспечения финансовой устойчивости. Остальная часть активов может быть профинансирована за счет заемных источников. В рассматриваемом примере сумма постоянных активов и наименее ликвидной части текущих активов на конец текущего квартала составляет млн.

Эта сумма и будет определять расчетную величину собственного капитала, необходимого предприятию для обеспечения финансовой устойчивости. Разность фактической суммы активов и расчетной величины собственного капитала будет определять нормальную для предприятия величину заемных источников финансирования. В рассматриваемом примере эта величина составляет млн.

Дальнейший расчет соотношения собственных и заемных источников финансирования - дело техники. Деление млн. Исходя из полученных результатов возможно сделать вывод, что нормальный уровень коэффициента соотношения собственных и заемных средств не должен быть ниже 1, как и учат нас в литературе по финансовому анализу.

Однако более целесообразно устанавливать его расчетным путем для каждого конкретного предприятия. Очевидно, что величины нормальных для данного предприятия коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости будут различными в различных условиях работы предприятия.

Поэтому при изменении условий взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями, при изменении заготовительной или сбытовой политики необходимо осуществлять пересчет нормальных значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Постепенно у предприятия будет накапливаться собственная статистическая база, отражающая величины нормальных для предприятия значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости в различных условиях работы организации.

Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости, нормальных для данного предприятия - это направление, которое дополнит следующую версию программного продукта "Альт-Финансы", которая появится в начале года. В последнее время качество проведения анализа финансового состояния предприятий организаций заметно возросло.

Уже не является редкостью грамотно подготовленная аналитическая записка, всесторонне характеризующая деятельность предприятия, определяющая основные проблемы предприятия и возможные пути ликвидации данных проблем. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий: шаг в сторону снятия неопределенностей Проведение сравнительного анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости на основании российской информационной базы Вопрос автору Васина Анна Алексеевна Практикующий консультант НОУ "ИПП" ИКФ "АЛЬТ" В последнее время качество проведения анализа финансового состояния предприятий организаций заметно возросло.

Затраты денежных средств за период Продолжительность периода дни. Остаток денежных средств по балансу Среднедневные расходы денежных средств.

77. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. В современных условиях рыночной экономики, когда рыночная конкуренция становится более жесткой, в результате появления более совершенных методов и форм соперничества предприятий на рынке, исследования организаций службы маркетинга становятся все более необходимыми.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия , то есть ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия , то есть достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

Оценка финансового положения предприятия играет важную роль в предпринимательской деятельности. Одним из видов такой оценки является использование показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГОРНОДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Можно утверждать, что с точки зрения методологии проведения анализа финансового состояния предприятия российские и зарубежные аналитики "солидарны" между собой, и с точки зрения принципиальных подходов к исследованию состояния предприятия российская практика плавно вливается в мировую. В частности, при оценке финансового состояния предприятия используются 4 основных метода анализа - вертикальный, горизонтальный, факторный и сравнительный. Применение методов вертикального, горизонтального и факторного анализа не вызывает принципиальных сложностей. Однако сравнительный метод анализа не освоен на должном уровне. Уточним, что суть сравнительного метода состоит в сравнении рассчитанных показателей с нормальными или среднеотраслевыми показателями. Наиболее благополучно обстоят дела с использованием сравнительного метода анализа в отношении показателей ликвидности и прибыльности. Например, для определения, является ли достаточным уровень отдачи на вложенный в предприятие капитал, возможно сравнить расчетные величины показателей рентабельности предприятия с альтернативным уровнем доходности на вложенный капитал. В качестве показателей, характеризующих альтернативный уровень доходности на вложенный капитал, могут использоваться в зависимости от сферы деятельности организации ставки процентных выплат по кредитам, уровень депозитных ставок для юридических лиц, уровень доходности по ценным бумагам, наконец, текущий уровень инфляции.

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства.

Отправьте статью сегодня!

Первым направлением анализа финансового состояния компании является оценка состава и структуры баланса , часто называемая экономистами оценкой имущественного потенциала компании. После того как выявлены возможные проблемы, связанные с нарушением основных балансовых соотношений что по сути является следствием неэффективных управленческих решений , можно приступить к оценке возможности обслуживания компанией долговых обязательств в текущем периоде, а именно к оценке ликвидности компании. Анализ ликвидности баланса проводится как в рамках экспресс-диагностики, так и в процессе детализированного анализа финансового состояния объекта исследования. Каким образом могут быть использованы результаты анализа ликвидности?

3. Проблемы и пути укрепления платежеспособности и ликвидности организации ооо «Ромашка»

Нестеров А. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность рассчитываться по долгосрочным и краткосрочным обязательствам ликвидными активами. При этом ликвидность, то есть достаточность денежных средств и оборотных активов, выступает обязательным условием платежеспособности.

Федеральное агентство по образованию. Нижегородский Государственный Университет им. Экономический факультет. Курсовая работа. Студентка 4 курса, группы Руководитель: Микулка Е.

Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения

Анализ и оценка платежеспособности организации являются одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка [1]. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличение номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии профессиональное, личностное развитие штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов финансы, персонал, сырье [2]. Предприятие должно четко определять оптимальные для него нижний и верхний пределы финансовой устойчивости, поскольку недостаточная устойчивость грозит отсутствием финансовых средств для дальнейшего развития предприятия, его платежеспособности и даже банкротством. На примере выбранных основных горнодобывающих предприятий Дальневосточного региона РФ, занимающихся добычей и переработкой руд цветных металлов кроме драгметаллов, урановой и ториевой руд выполнен финансово-экономический анализ устойчивости предприятий. Были проанализированы финансово-экономические и бухгалтерские отчетности за трехлетний период — гг.

Правильная оценка уровня, а также эффективное управление ею относится к наиболее важным вопросам в деятельности кредитной организации.

Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, — один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности. В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву.

Вы точно человек?

Предприятия, функционирующие в условиях рыночной экономики тесно взаимосвязаны между собой. При выборе партнеров одним из важнейших критериев построения взаимоотношений хозяйствующих субъектов является платежеспособность. Неплатежеспособное предприятие непривлекательно ни для поставщиков, ни для инвесторов, оно создает угрозу потери как собственных, так и привлеченных ресурсов. Исходя из различных подходов к оценке платежеспособности, платежеспособность следует трактовать как возможность предприятия своевременно расплачиваться по текущим обязательствам за счет ликвидных оборотных активов, при этом осуществляя бесперебойную текущую деятельность.

Основной проблемой предприятия являются низкие показатели оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, и значит увеличению платежеспособности. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.

Отправьте статью сегодня!

Он немного постоял, наслаждаясь ярким солнцем и тонким ароматом цветущих апельсиновых деревьев, а потом медленно зашагал к выходу на площадь. В этот момент рядом резко притормозил мини-автобус. Из него выпрыгнули двое мужчин, оба молодые, в военной форме. Они приближались к Беккеру с неумолимостью хорошо отлаженных механизмов.

- Дэвид Беккер? - спросил один из .

АНБ пригласило Беккера, потому что имелось подозрение, что оригинал был написан на мандаринском диалекте китайского языка, и ему предстояло переводить иероглифы по мере их дешифровки. В течение двух часов Беккер переводил бесконечный поток китайских иероглифов. Но каждый раз, когда он предлагал перевод, дешифровщики в отчаянии качали головами. Очевидно, получалась бессмыслица. Желая помочь, Беккер обратил их внимание на то, что все показанные ему иероглифы объединяет нечто общее - они одновременно являются и иероглифами кандзи.

Вам плохо. Клушар едва заметно кивнул: - Просто… я переволновался, наверное.  - И замолчал.

Комментариев: 0
  1. Пока нет комментариев.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2020 Юридическая консультация.